Cosmos生态系统中最热门的代币
我们分析了Cosmos链上前5个项目及其代币
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亲爱的 Bankless 国民，
本周早些时候，William 写了一本关于 Cosmos 生态系统的入门书，讨论了它的架构、钱包和应用程序。
在其中，我们了解到 Cosmos 与其他区块链一样，拥有自己健康的应用生态系统——DeFi、隐私、DEXs、智能合约等。
其中许多项目都有自己的代币。 这些代币提供了 Cosmos 的曝光度，但哪些代币为投资者提供了最大的收益？
今天，Ben 深入研究了 Cosmos 上一些最热门的项目，回顾了协议、代币设计以及他对每个代币的看法。
- RSA
代币星期四
Bankless作家：Ben Giove, Bankless 分析师
5 个值得关注的 Cosmos 生态系统项目
2021 年在很大程度是由 Layer-1 的兴起定义的。 随着以太坊在 2020 年夏天的崛起，Solana、Terra、Avalanche 和 Fantom 等区块链的网络活动及其原生代币的价格都呈指数增长。
这些区块链的迅速崛起证明了两件事：
对于敢于探索和采用新兴网络的冒险用户来说，这是一个巨大的机会。
单体架构链和单分享链存在固有的重大 技术限制
进入Cosmos链
Cosmos 支持创建高度可定制的区块链，无论它们是通用的还是特定于应用程序的。 Cosmos 旨在通过所谓的区块链间通信 (IBC) 连接这些网络，这允许信任最小化，几乎瞬时的跨区块链的价值和数据传输。 这种模块化设计有可能开启可互操作的跨链应用程序和新设计空间，同时提供持续扩展的潜在途径。
尽管 Cosmos 的许多潜在的革命性技术还处于起步阶段，但该生态系统已经开始看到有意义的牵引，并在协议和应用层上带来了许多新的创新。
随着创新带来机遇——由于许多人可能熟悉诸如 Terra 和 ThorChain 等 Cosmos 链，让我们深入研究生态系统中投资者应该关注的其他5个代币。
1. Cosmos Hub (ATOM)
代币类型：L0/L1
市值：82亿美元
完全稀释估值：不适用（永久通货膨胀）
5/5 可操作性：5/5
协议概述
尽管 ATOM 是 Cosmos 的旗舰代币，但由于其在生态系统中不断演变的角色，它值得更深入地研究。 作为有史以来第一个 Cosmos 链，Cosmos Hub 作为基础设施发挥着重要作用，作为 IBC 传输的端点，并将在未来几个月通过提供链间安全性进一步发挥作用。
特定于应用程序的区块链面临的一个核心挑战是需要引导自己的验证器集。 与 rollups不同，Cosmos 链不会从父链继承安全性。 相反，每条链都负责保护自己，需要独立地寻找验证者并确保其原生代币保持价值。 虽然允许更大程度的主权和可定制性，但它可能导致给定链相对于共享安全第1层(如以太坊)的安全性大幅降低。 尽管许多用例的安全需求各不相同，但有些用例（例如 DeFi）需要高度健壮和去中心化的验证器来抵御来自各个方向的潜在攻击。
Cosmos Hub 旨在通过启动跨链安全来服务于信标链类型的角色。 这将使 Cosmos 链能够将其安全需求外包给 Cosmos Hub，从而受益于其超过 52 亿美元的 ATOM 股权。 跨链安全有助于为生态系统带来更多高价值用例，预计将于 2022 年第三季度开始推出。
代币经济学
尽管可以说 Cosmos Hub 充当“Layer-0”而不是 Layer-1，但 ATOM 代币在实践中的作用与传统的 L1 代币相似。 ATOM 用于保护 Hub，质押者有资格获得通胀奖励以及 IBC 转账的交易费用。
相对于其他 L1 代币，ATOM 的一大亮点是它作为“空投磁铁”的作用。 Cosmos 生态系统中的许多网络和项目，例如 Osmosis、Juno 和 Shade Protocol，已经或计划将其部分代币供应空投给 ATOM 质押者。
不太清楚的是，ATOM 是否会在不同程度上控制其他 L1 代币持有的货币溢价。 例如，在前面提到的 Osmosis DEX 上，ATOM 是仅次于 OSMO 的第二大流动性代币，这表明它可以在各种链上仅次于原生代币。
看法
虽然它已经拥有超过 80 亿美元的市值，并且它作为资产在 Cosmos DeFi 用户中的受欢迎程度还不清楚，但 ATOM 可能代表了投资者接触 Cosmos 生态系统的最安全、最广泛的方式。 由于跨链安全性的推出，该代币有望从增加的效用和需求中受益，并且至少在不久的将来，它可能会通过空投为其持有者产生额外的现金流，进一步增加其吸引力。
2. Osmosis (OSMO)
DEX 代币类型：L1/DeFi - DEX
市值：28亿美元
完全稀释估值：85亿美元
可操作性：5/5
协议概述
Osmosis 是一个去中心化交易所和特定于应用程序的区块链，在TVL中有超过16.6亿美元，在最近几周促成了7000万至1.7亿美元的交易量。 与 Terra 的 UST 稳定币类似，用户和应用程序能够利用在 AMM 之上构建网络的功能。
Osmosis 与 Balancer 最相似，因为它允许创建高度可定制的多资产池，但也结合了其他 AMM 的元素，同时带来了自己的独特功能。 例如，每个流动性池都是“自治的”，流动性提供者对其参数拥有治理权。 与 Curve 一样，流动性提供者必须锁定他们的代币才能参与治理，拥有投票权，并提高流动性挖矿奖励，与锁定期的长度成正比。
代币经济学
OSMO 代币在 Osmosis 生态系统中扮演着几个关键角色，同时具有 Layer-1 和 DeFi 代币的特征。
与 ETH、AVAX、SOL 和其他 L1 代币一样，OSMO 用于保护网络安全，质押者从 gas 支付中获得通胀奖励和交易费用。 此外，与后两种代币一样，OSMO 也用于对全网治理提案进行投票。
OSMO 与 DeFi 代币的相似之处在于它也用于 AMM 级别的治理。 例如，代币用于确定所有 Osmosis 池的基本交换费用，并且与 Curve 一样，用于对不同 OSMO 计量器的奖励进行投票。
OSMO 还用于所谓的“超流质押”，这将允许 OSMO 被质押，同时在 AMM 中用作流动性。
要了解有关 Superfluid 质押的更多信息，请单击此处。
看法
Osmosis 既是高度独特的区块链，又是 AMM。 OSMO 受益于所有加密货币中最独特的代币设计之一，其作为 L1 代币、AMM 治理代币和超流动股权的使用，是实用和需求驱动的。
3. Juno (JUNO)
代币类型：L1
市值：14 亿美元
完全稀释估值：56亿美元
可操作性：2/5
协议概述
Juno 是一个通用的智能合约平台。 与 Cosmos 生态系统中的许多其他链不同，Juno允许使用CosmWasm构建的智能合约进行无需许可的部署，CosmWasm 是一种使用 Rust 作为其编程语言的虚拟机。 JunoSwap 是该网络最受欢迎的应用程序，在TVL中拥有超过4200万美元，而未来该链将利用 IBC 实现真正的跨链应用程序。
Juno 最近发现自己处于一个极具争议和争议的治理提案的中心。 作为其代币分配的一部分，Juno 将其 47% 的供应分配给了 ATOM 质押者。 尽管设置了“鲸鱼上限”，为了防止交易所等实体接收 JUNO，一只鲸鱼设法空投，累积了 250 万个 JUNO，按当前价格计算价值约 7500 万美元。 这占代币初始流通供应量的 7.5% 和团队十二年归属期结束时预期供应量的 1.3%。
经过深思熟虑，在一个极具争议的提案“Prop 16”中，社区通过链上治理投票决定将鲸鱼数量的平衡削减至 50,000 JUNO，这是初始空投期间每个地址的最大分配。
代币经济学
与 ATOM、OSMO 和其他 PoS 网络一样，JUNO 用于安全性，质押者能够获得通胀奖励和交易费用。 与前两个代币一样，Juno 被用于网络上的 gas，并显示出成为链储备资产的迹象，因为它是 JunoSwap 上最受欢迎的基础对资产。
看法
16 号提案的结果对 Juno 的可信中立性构成重大风险，可能会阻碍开发商的兴趣和资本流入该生态系统。 但是，如果社区团结起来，并且网络硬分叉，作为首批无需许可的通用 CosmWasm L1 之一，JUNO 可能会会对反向投资者产生吸引力。
4. Secret Network (SCRT)
L1 代币类型：L1
市值：8.05 亿美元
完全稀释估值：不适用（永久通货膨胀）
可操作性：3/5
协议概述
Secret Network 是一个通用的智能合约平台，（名副其实）它允许创建面向隐私的应用程序，称为 Secret Apps。 可以使用能够加密用户数据的“秘密合同”来构建秘密应用程序。 由于对隐私的重视，Secret 有可能在 Cosmos 生态系统中作为“隐私链”发挥重要作用。 通过对整个 Layer-1 的交易数据进行加密，该网络结合了 Zcash 和 Monero 等隐私币以及 Tornado Cash 等应用程序的优点。
由于部署到网络的应用程序数量有限，Secret 只看到了最早的牵引迹象。 例如，该网络最大的 AMM 公司 SecretSwap 每天的交易量仅为 100-300 万美元，而TVL的交易量只有3910万美元。 此外，尽管 Secret 也强调与其他网络的互操作性，但仅 4620 万美元从以太坊、币安智能链、门罗币通过IBC 桥接。
代币经济学
与 Juno 类似，SCRT 是一种 L1 代币，用于保护网络、支付 gas 费用以及用于协议级别的治理。 然而，如上所述，SCRT 还可以作为一种私人货币形式，具有与 ETH 等 L1 代币类似的广泛效用，从而可以发挥多重作用。
看法
作为一个私有的公共区块链，Secret Network 和 SCRT 有可能在 Cosmos 生态系统和整个加密货币中服务于一个非常有价值和重要的利基市场。 然而，鉴于迄今为止，该网络的吸引力有限，SCRT 似乎最适合具有较长时间跨度的投资者。
5. Astroport (ASTRO)
代币类型：DeFi - DEX
市值：2.74 亿美元
完全稀释估值：21亿美元
可操作性：4/5
协议概述
Astroport 是 Terra 上最大的去中心化交易所，拥有超过 13 亿美元的 TVL，并持续产生超过 1 亿美元的交易量。 通过结合空投和吸血鬼攻击元素的独特三阶段“lockdrop”引导，DEX 结合了 Uniswap 和 Curve，促进了波动交易对以及类似资产之间的交换。
该协议使用他们所谓的“生成器”，其功能类似于 Curve 和 Frax 计量器，因为它们是通过治理投票接收排放分配的交易对。 生成器还能够自动将 LP 代币存入当前提供激励措施的第三方协议中，以便通过为用户提供双重耕作奖励来提高资本效率。
代币经济学
ASTRO 使用两个代币模型。 第一个，xASTRO 是一种流动资产，持有 ASTRO 的持有者将获得代币并有权获得治理权以及分享平台产生的交易费用。
第二个，vxASTRO，是一种与 veCRV 最相似的不可转让代币。 ASTRO 持有者可以锁定他们的代币以接收 vxASTRO，这使他们有权获得相对于 xASTRO 更大份额的治理权和交易费用，并在平台上提供流动性时获得更高的奖励。
看法
作为 Cosmos 生态系统最大区块链上最大 DEX 的治理代币，ASTRO 似乎有望成为 Terra 增长的主要受益者。 此外，由于它能够在交易所的交易对之间引导流动性，该代币可能在 Terra-native 协议中的需求量很大，可能会引发“ASTRO 战争”。
总结
尽管它们在当今的可操作性上有所不同，但在 Cosmos 生态系统中有许多有趣的链、协议和代币值得关注。 虽然许多加密货币还处于采用周期的早期阶段，但他们在网络、应用程序和代币设计方面带来了令人兴奋的创新。
它们能把投资者带到 Cosmos 吗？ 📈
行动步骤
作者简介
Ben Giove 是 Bankless 的分析师。 他是 Chapman Crypto 的前总裁，也是 Blockchain Education Network (BEN) Crypto Fund 的分析师，该基金是一个基于 Set Protocol 的学生管理的加密基金。 他也是 Bankless DAO 的骄傲成员和 GMI index背后的方法学家。