加密货币史上最大的合并即将到来，你准备好了吗？（合并，第 2 部分）| DeFi Download
值得信赖的基础教程、项目公告、代币经济学信息源
翻译：TG
校对：183Aaros
亲爱的 Bankless 国民🏴，
合并来了！合并来了！
与我们两周前写下这些话时不同的是，今天合并就在这里。事实上，它不仅仅是在这，而且已经发生了！还是一个巨大的成功。
在 2022 年 9 月 15 日 UTC 时间上午 7 点左右，以太坊成为一个由权益证明共识机制验证的区块链。从工作证明到一个能源消耗更少、可扩展性更强的框架的这一转变经历了五年多的时间，但它发生在一瞬间。或者套用一句流行的话，合并是五年来的一夜成功。
向权益证明的转变不仅仅是为了节约能源，尽管值得重申的是，一个能源消耗减少 99.95% 并且符合 ESG 标准的以太坊网络使许多世界上最大的投资机构和有心的投资者能够重新审视以太坊。不，从工作证明过渡到权益证明的真正力量在于，它既提供了引擎，也提供了燃料，为即将到来的事情提供动力：一个解决可扩展性三难问题的方案，一个安全、可扩展和分散的区块链。
但我们要把以太坊路线图留给我们的合并三部曲的最后一期。在本期的 DeFi Download 中，我们将回顾合并机制，并强调共识和执行层客户端的多样性以及质押服务中心化的问题（这是很重要的东西！！），比较流动性质押代币，并对 Lido 和 Rocket Pool 进行深入研究，提供 ETH 质押战术的无障碍指南，并以推文和 DeFi 新闻的综述作为结束。
这不仅仅是以太坊有一个成功的合并；而是在许多方面我们都做到了。我们看到了当一小群专注的建设者开始解决困难问题时，会发生什么。而解决困难的问题正是我们许多人在这里的原因。因此，让我们向核心开发人员致敬，了解我们在以太坊的进展情况，然后继续工作。谢谢你和我们一起走过这段旅程。
贡献者：BanklessDAO 作家协会（Austin Foss，Elemental，helloashpreet，Hiro Kennelly，oxdog，siddhearta，Yiki.eth，Teeleroo，Jake and Stake）
来自 Castle Ethereum，创作者 Perchy
这里是 BanklessDAO 的官方通讯，如需退订，请编辑您的设置。
DeFi Download 合并指南 (Part II)
Chameleon 设计
首先，我们从合并的机制开始，介绍了质押多样性和客户端多样性的重要性。之后，我们分解了流动性质押衍生品的代币经济学，挖掘了两个最受欢迎的质押服务，并告诉你如何质押你的 ETH。DeFi Download 合并指南（第二部分）将为你奠定区块链的基础。
合并如何发生
作者：oxdog
长期预期
从 2015 年推出开始，以太坊就打算在一年内从工作证明（PoW）转换为权益证明（PoS）。事实证明，这是一个比预期更复杂的任务，并导致研究人员陷入多年的兔子洞。
一个包含两个阶段的计划被启动，以加速向 PoS 的转换。第一阶段是在 2020 年推出信标链，第二阶段是即将到来的合并。为了理解共识机制从 PoW 到 PoS 的转变，我们必须看一下区块链的两个层面：执行层和共识层。
执行层是用户体验的东西。它是包括在一个区块中的交易和有效载荷。共识层是矿工 —— 后来的 PoS 验证者 —— 如何在以太坊的去中心化网络中商定哪些数据是正确的。为了拥有一个有效的区块链，这两层需要协同工作。因为这两层是分开的，所以它们可以独立开发，使信标链可以更早地启动并开始开发 PoS 共识客户端。
向 PoS 的过渡
到目前为止，信标链是一个在以太坊之外运行的侧链，不产生任何区块。它提供了一个环境，可以在不影响 PoW 链的情况下开发 PoS 共识客户端。启动 Beacon Chain 避免了对 Ethereum PoW 的依赖，这将会减缓开发速度。它还提供了时间让人们开始运行验证器并进行入股。目前，有大约 40 万个验证器和 1300 万个 ETH 被抵押。
在 PoW 以太坊中，周围的 PoW 共识层保护执行层。随着合并，信标链用 PoS 共识层取代了这个周围的外壳。这种过渡从一个区块发生到下一个区块，没有任何中断。这将发生的确切区块是由所有网络客户端都同意的终止条件决定的。这个条件就是总终端难度（TTD）。
TTD 与区块高度
在 PoW 中，新区块的开采难度是不同的。总难度是所有区块的难度之和。总终端难度是发生合并的数值。
对于以太坊的定期更新，如实施一个新的功能，时间点是由区块高度决定的，区块高度是指链上区块的总计数。每开采一个区块，高度就会增加一个。
这是第一次用 TTD 来决定网络升级。如果区块高度会设置合并，恶意行为者可以开采多个低难度的区块，在运行网络的客户中造成混乱。TTD 可以防止这种攻击，因为链子只是在具有最高 TTD 的区块上继续。
客户端
为了在 PoS 网络中运行一个完整的节点，需要两个客户端来运行这两层：一个执行客户端和一个共识客户端。以太坊的一个重要作用是客户端的多样性，这意味着有多种执行和共识客户端的实现，每个都是由不同的团队开发的。
流行的执行客户端有 Geth、Erigon 或 Nethermind；流行的共识客户端有 Lighthouse、Prysm 或 Teku。这些客户端可以通过引擎 API 自由地相互组合。人们可能会选择将 Geth 与 Lighthouse 连接，而另一个人可能会将 Erigon 与 Teku 一起运行。有了四个执行客户端和五个共识客户端，总共有 20 种不同的组合。必须有多个客户端，因为如果在单个客户端中发现错误，它的失败不会对网络产生重大影响，加强了网络的稳定性。
来源：Finematics
质押服务提供者和客户端多样性
作者：Yiki.eth
关于合并的最重要的事情之一是质押服务和客户的多样性。这两者对以太坊网络的安全至关重要。
根据 Dune Analytics 的数据，到 9 月 10 日，Beacon Chain 上有超过 1300 万 ETH 的存款。30% 的市场份额被 Lido 占据，这是一个流动的赌注服务提供商，而大型中央交易所，Coinbase，Kraken，Binance 是其他最大的存款者，占据了 14.5%，8.3% 和 6.6% 的市场份额。
客户端多样性
信标链上有超过 42,000 个验证者。他们选择运行的软件客户端的多样性也是一个安全问题。以太坊协议支持多个客户端，以增加网络的稳健性。如果一个客户端有 bug，对系统来说不是致命的，但当客户端构成网络的大部分时，风险就会更大。
作为一个整体，当一个客户拥有 33% 的网络份额时，网络就处于危险之中。这个多数客户机中的一个错误会导致最终确定问题。在撰写本文时，Prysm 和 Lighthouse 拥有超过33%的共识客户端份额。
执行客户的情况甚至更糟糕。Geth 拥有高达 79% 的份额。
有一个客户端占比超过 ⅓ 的总质押池的以太坊是有问题的，极大地增加了以太坊链的脆弱性。当一个单一客户端的比例达到 ⅔ 时，链的安全性就会完全陷入困境，这可能导致最终确定不正确的信息，并将其永远固化在以太坊上。
如果你正在运行一个节点，请考虑换成少数人的客户端，以改善链的健康状况
流动性质押代币
作者：Elemental
所有预订的 ETH 将继续锁定在信标链中，直到即将到来的上海升级之后 —— 预计将在合并后 6 至 12 个月内发生。这意味着，无论你是运行自己的节点还是通过第三方质押 ETH，在未来很长一段时间内，你将无法访问你质押的 ETH。此外，一旦发起提款，将有一个等待队列，可能会延迟数小时甚至数周。
在如此长的时间内锁定资本，无法提取、出售或在 DeFi 中使用，这对很多加密货币投资者来说是很难接受的。为了克服这些缺点，质押者开发了衍生的流动性质押代币，允许质押者在 DeFi 中出售、转让和使用他们质押的 ETH 头寸作为抵押品。这些代币可以随时在主要的 DEX 上交易，这就是它们的流动性。
让我们来看看两种类型的流动性质押代币：重基代币（rebase tokens）和打包代币（wrapped tokens）。
**重基代币，**重基代币或"弹性供应代币"遵循 Aave 的 AToken 设计开创的模式。这些衍生代币以 1:1 的比例与相关抵押资产挂钩。代币持有人的余额每天都会被"重新计算"，以包括新的赌注奖励或惩罚。
Lido 的 stETH 是一个重基代币的例子。如果你在 Lido 质押 1 个 ETH，你会收到 1 个 stETH 代币。每天下午 12 点（UTC），你的钱包里的 stETH 余额将调整为一个新的数额，其中包括前一天的净奖励和/或由你的赌注 ETH 本金赚取的惩罚。Lido 的押注奖励率是可变的。目前 stETH 持有者的年利率约为 3.8%，每天的年利率为。
1 stETH x 3.8% = .038 stETH/年或 0.000104 stETH 每日奖励
因此，在合并前的一个典型的日子里，你会看到你持有的每一个 stETH 代币将为你的 stETH 余额增加 0.000104 stETH。
请注意，一些司法管辖区可能会认为每一个日常的账户回溯调整是一个应税事件，这可能会影响适用于赚取的赌注奖励的税率。
优点：
在平台上的流动质押代币和质押 ETH 之间有简单的 1:1 兑换率
最新的代币和奖励余额
可在去中心化的交易所交易
可与一些 DeFi 协议一起使用
缺点：
不完全兼容 ERC-20
不兼容所有 DeFi 协议
一些司法管辖区可能认为每日回调是应税事件
AMM 流动性池的不平衡可能导致代币"失去挂钩"，无法在 DEX 上与 ETH 进行 1:1 的兑换。
打包代币
打包流动性质押代币遵循 Compound 公司开发的 cToken 模式。这些代币不与被押资产进行 1:1 的交换。相反，它们使用一个浮动的转换率，考虑到奖励、惩罚和随时间累积的费用；并考虑到影响代币供应的包装和解包活动。
Rocket Pool 的 rETH 就是一个打包代币的例子。截至目前，rETH 代币的转换率为 1 rETH = 1.03699 ETH。换句话说，1 个 rETH 代表 1 个 ETH 代币加上 0.03699 个 ETH 的赌注奖励，这是该代币迄今为止获得的奖励。随着时间的推移，这个转换率将稳步增加，因为每个 rETH 代币收集了更多的奖励。
一旦在信标链上启用质押提现，打包好的质押代币最终可以被拆开并烧掉，将质押的 ETH 和累积的 ETH 奖励返还给质押者。
然而，在 rETH 的情况下，可能几乎没有必要拆开和烧毁代币，因为它们应该可以随时在 DEXs 上兑换类似数量的 ETH。只要 DEX 有足够的代币流动性，rETH 对 ETH 的汇率应该保持接近代币的转换率。rETH 持有者也可以在 Rocket Pool 门户网站上将其代币兑换成 ETH。
优点：
符合 ERC-20 标准
可在去中心化的交易所进行交易
更大的可组合性和与 DeFi 协议的兼容性
没有来自于重定位的应税事件
缺点：
难以理解奖励是如何累积的
难以跟踪每日定额奖励的表现
领先的 ETH 的流动性质押代币
质押协议：Lido
作者：Austin Foss
Lido 金融质押
Lido 金融是以太坊的第一个去中心化的质押服务。它是在 10 月 15 日推出的，比 12 月 1 日向公众开放的质押合约早了一个半月。
在新的权益证明（PoS）范式中，进入的门槛不是由硬件要求的投资设定的，只是 32 ETH 的适度资本投资；"适度"。当引入时，这大约是"11,744.32"美元，以今天的价格，这从 48,000 美元到 64,000 美元不等，而且预计还会继续增加。对于几乎每个人来说，这仍然是遥不可及的，所以为 PoS 模式创建对应的矿池是合理的，Lido 打算成为第一个。
虽然人们总是期待交易所和其他公司会推出自己的质押服务来填补同样的利基，但 Lido 是第一个提供去中心化服务的公司，于 12 月 28 日推出。
Lido 协议组件
为了使 Lido 成为一个去中心化的协议，需要将以下组件拼凑起来。
智能合约
节点运营者
Oracle 运营者
赌注 ETH 衍生的 ERC20 代币，stETH，以及其包装的对应物，wstETH
Lido DAO，由 LDO ERC20 代币持有人管理
存款安全委员会；最初有七个节点运营者被指定为监护者
为了启动协议，该过程的第一步是要有一个验证器客户端在线并准备接受众筹存款。一个潜在的节点运营者向 DAO 提出申请，一旦被批准，就会进行其余的步骤来建立他们的验证器。其次，建立者将他们的 ETH 与 Lido 协议以 1:1 的方式交换为 stETH 衍生代币。当新的节点运营者向协议添加更多未使用的验证器时，32 个 ETH 的协议区块将按未使用的验证器的顺序提交给存款合同。
作为协议的一部分，有 10% 的费用被欠给 Lido"财政、保险基金和节点运营者"。这笔费用目前来自于信标链上的共识奖励，并将很快包括来自交易优先费和 MEV 衍生价值的执行层奖励。
如果发行中 ETH 与 stETH 的 1:1 比例要保持不变，就必须铸造更多的 stETH 并添加到每个 stETH 持有人的余额中。这是由一个回溯机制完成的，每次回溯的数量由 Oracle 运营者在每个 epoch 决定。
Lido’s 去中心化的程度
Lido 的 DAO 在协议中发挥了几个关键功能。首先，DAO 从链上提交的申请池中选择新的、值得信赖的节点操作员来运行协议的验证器。Lido 的 DAO 可以控制协议中的各种"杠杆"，例如。
在 ETH 被砍掉后烧掉 stETH
通过协议投票来抵消削减的 ETH，以保持 ETH：stETH 的比例为 1：1。
协议费用及其分配
调用 setFee() 函数可以改变当前 10% 的赌注奖励的费用。
调用 setFeeDistribution() 函数可以改变发给每个受益组的比例。目前：
节点运营者：5%
财政部：5％
保险基金：0%
质押率限制
由于合并后押注队列的长度，拥有过量的押注者会对当前 stETH 持有者的 APR 产生负面影响。这使得 DAO 可以限制这些影响，直到更多的验证者可以上线。
DAO 执行的最后一项功能是批准额外的资金，以确保和发展协议，如研究补助金，支付错误赏金的奖励，并增加功能。
2021 年 1 月，LDO 代币的初始分配情况是这样的。
DAO 国库 - 36.32%
投资者 - 22.18
验证者和签名持有者 - 6.5
最初的 Lido 开发者 - 20%
创始人和未来员工 - 15%
在持有这些代币的创始人和投资者中，包括一系列风险投资基金，包括"Aave 的 Stani Kulechov、Yearn 的 Banteg、Deversifi 的 Will Harborne、Stake Capital 的 Julien Bouteloup 和 Synthetix 的 Kain Warwick。"创始人代币被锁定 1 年，直到 2021 年 12 月 17 日，并经历了为期一年的归属期；大约是在合并后约 3 个月结束。
最后一块拼图是存款安全委员会，其目的是防止恶意的节点运营者在前面运行存款，这样运营者"有效地[获得]对 Lido 32 个 ETH 的控制"。这个委员会是由六个节点运营者和 Lido 开发团队组成的。该委员会成员的去中心化过程尚未确定，但文件中指出，"其余节点运营者也可以通过 testnet 参与，并逐渐被拉入主网"。
代币经济学与 DeFi
由于重基机制的影响，stETH 不能在许多 DeFi 协议中使用，因此有必要存在其包装的对应物。在 wstETH 的转移和解包中只考虑了重基的奖励。
DeFi 对（w）stETH 的整合包括：
以太坊主网 AAVE v2 市场上的 stETH 抵押资产
wstETH 在 Maker 上被列为质押资产
steCRV（Curve stETH/ETH LP代币）被列为 Maker 的质押资产
Lido 流动性代币衍生品的策略在 yearn 和 Harvest Finance 上线
Risks
Lido 协议的潜在风险之一是在 DAO 中的集中化程度。随着 LDO 总供应量的 50% 以上最初被分配给创始人、投资者和雇员，虽然不清楚这是否会被利用，但这是要记住的事情。在写这篇文章的时候，Etherscan 报告说有超过 20,000 个个人钱包持有治理代币 —— 看来分配已经大大超出了最初的分配。
智能合约风险在 DeFi 中一直存在，Lido 也不例外。如果合同中存在错误漏洞，可能会被恶意行为者利用。中央化的存款安全委员会是为了减轻这种风险而设立的。
有一点需要注意的是，在 stETH 上获得的 rebase 奖励可以被视为应税事件，这取决于你居住的地方。持有 wstETH 的对应产品是否可以保护你免受这种头痛，但这将是你的责任来确定。
最后，但也是最明显的，是验证人的削价。节点运营者，虽然在被分配到所需的 32 个 ETH 之前，由 DAO 批准和审核，但仍然可能遇到问题。节点运营者可能会因为任何原因下线，他们选择的个人客户（lighthouse、geth、prysm等）可能会遇到 bug，等等。DAO 负责通过他们的"保险政策"管理削价事件；一种烧毁 stETH 的机制，以维持 1:1 的 stETH：ETH 供应比例。
以太币在 Lido 中的集中化也为以太坊生态系统本身带来了风险，尽管这并不是 Lido 的直接风险。在信标链上持有刚刚超过 30% 的总押注 ETH，也引起了人们对 Geth 客户端在执行层的主导地位的担忧。
大多数代表 Lido 订户操作的验证者是独立的，所以协调攻击共识层的可能性极小，甚至不可能。然而，如果 Lido 被黑客攻击，这可能会导致不可预见的问题。
数字说明
4,161,000 ETH 已质押
182,000 名质押者
75,000 名不同的存款者
stETH/ETH = ~0.9715
~3.8% 的年利率
20,000 名 LDO 持有人
Rocket Pool
Rocket Pool 于 2021 年 11 月 9 日在主网上推出，其目标是进一步分散以太坊的赌注。Rocket Pool 为用户提供的主要价值主张是，它允许任何人在没有 32 ETH 资本要求的情况下参与质押。
Rocket Pool 将用户分为 2 类。
想通过其衍生品（rETH）获取质押的 ETH 奖励的用户。
想用 ETH 质押并运行一个验证节点的用户。
Rocket Pool 是一个质押衍生品协议，允许用户将他们的以太币（ETH）从 RP 合约或任何数量的交易所换成 rETH。rETH 持有者获得他们的 ETH 的利息，可以将 rETH 换成其他资产，并在几个 DeFi 协议中使用 rETH：
为了运行一个完整的验证节点，用户必须有 32 个 ETH 的质押，Rocket Pool 为那些少于 32 个 ETH 的用户服务，允许他们购买衍生品或运行 Rocket Pool 节点。
通过 Rocket Pool，运行一个节点只需要每个验证者至少有 16 个 ETH，而在协议之外则是 32 个 ETH。
Rocket Pool 节点运营者提供 16 个 ETH 来运行一个池子，另外一半的需求来自于 Rocket Pool 合约。不想运行节点的用户可以将 ETH 存入 Rocket Pool 合约中，并获得定额 ETH 奖励。奖励的总和在 rETH 持有者之间分享，运营者收取佣金以换取运行节点。
无许可。没有白名单来获取 rETH 或运行一个节点。(没有KYC -> 非常分散)。即使像 Bison Trails 或 Gemini 这样的中心化实体也可以使用 Rocket Pool 来创建节点或购买 rETH。
无信任。智能合约是可以公开验证的。很少有信任假设，使其成为完美的 DeFi 构建块。
多样性。使用任何数量的核心 Ethereum 客户端（执行和共识）。
与 Ethereum 高度一致。
Rocket Pool 作为节点运营者和流动性质押衍生品买家的两面市场。这个市场将为质押提供商创造创造额外的竞争。
协议背后的核心前提是确保网络不受制于任何一方。这是一个与以太坊和 Proof-of-Stake 本身直接相关的原则，也是我们在为即将推出的 Rocket Pool 开发过程中的每个阶段所使用的思维方式。—— David Rugendyke (Rocket Pool 联合创始人兼 CTO)
与以太坊的价值观相一致，Rocket Pool 希望尽可能地做到无信任、无许可和自主权。
Rocket Pool 是一个协议，意味着任何人都可以运行该软件并启动一个节点。Rocket Pool 甚至可以提供给那些想赚取额外佣金和提高网络去中心化程度的中心化赌注提供者。
社群(Lido vs Rocket Pool)
节点运营者专注于。
提取 MEV
高效质押结构
协议更新
rETH 代币持有人关注的是：。
增加流动性
增加效用
这些人共同努力，改善协议，给大家带来价值（代币价格、效用和奖励）。
在 Rocket Pool 生态系统中，有两个不同的 DAO。
Protocol DAO 负责 RPL 通货膨胀，DAO 和节点运营者的 RPL 奖励，RPL 拍卖，节点质押金额，网络费用，以及 rETH 的 ETH 存款金额（最小/最大）。
Oracle DAO 是由 Oracle 节点组成。
代币经济学
在合并后的世界里，质押将变得非常重要。质押收益率随着风险的降低而降低。
流动性质押代币是生产性资产，提供的价值比普通 ETH 高得多。
价值累积与重基代币。更具税收优势，更容易整合到主网和其他二级市场。
重基（Rebasing）
Lido 的 stETH 与 ETH 挂钩 1-1，持有者可以获得 stETH 的少量股息。在 L2 上做 rebasing 很复杂，也更难实现。
非重基（Non-Rebasing）
你不会收到更多的单位，但代币的价格与 ETH 相比会上升。可组合，更容易整合，而且接收奖励是一个不需要纳税的事件。没有纳税义务提高了你投资的"实际收益"。
假设代币的收益率相同，奖励也是一样的。
Rebasing: 1.0 stETH + (1.0 * .05) stETH = 1.05 stETH
Non-Rebasing: rETH/ETH = 1.05 rETH
重基：1.0 stETH + (1.0 * .05) stETH = 1.05 stETH
非重基：rETH/ETH = 1.05 rETH
$RPL
节点运营者必须将 MiniPool 价值的至少 10% 的ETH（即 1.6ETH）押在 RPL 上，才能创建 MiniPool。如果节点有恶意行为，RPL 将作为保险，而合规的节点将获得 $RPL 排放的奖励。
效用：
治理
为用 rETH 入股的用户充当保险。如果 RPL 代币被拍卖，如果/当投票者被从网络中移除。
节点运营者必须至少购买并入股 RPL，以创建一个池子。 (所需的 16 个 ETH 的 10% 以 RPL 计价)。
供应动态
RPL 代币以 5% 的速度膨胀。其中，70% 发给节点运营者 30% 发给 Oracle DAO（oDAO）。这些是 Oracle 节点操作员，他们将信息从信标链转发到 PoW 以太坊执行层的合约。
DeFi
rETH 在 10 个多月前推出，给了它更多的林迪效应，这些协议正在引起注意：
Maker
Aave
Curve
Balancer
Bancor
Subgraph
Alchemix
Ribbon
Uniswap
Convex
Ribbon
流动性激励将使这些协议大量增长。免费，提升了收益率。
风险
最坏的情况：大规模砍价事件，验证者被脱机。以太坊是为以家庭为单位的质押安全运行节点而建立的，使 Rocket Pool 的风险与整个协议相似。
rETH 是超额抵押的，这意味着作为抵押品的资产比发行的 rETH 要多。rETH 有 1-1 的 RPL 的额外 10% 的抵押支持。因此，rETH 持有者在很大程度上受到保护，不受验证者不当行为的影响，但如果有一个大的砍价事件，运营者必须支付节点故障的成本。
惩罚是相当微不足道的，除了在最终确定的纠纷的情况下。
灾难性事件：网络瘫痪，多个客户端出现多个 bug，以太坊核心开发者无法就如何解决问题取得共识。
对于节点运营者。如果你被质押协议惩罚，而你在这一轮结束时少于 16 个 ETH，你的质押品将在拍卖会上以 ETH 出售，并将收益还给协议，以补偿丢失的 ETH。损失资金的惩罚可能很高。
如果这还不足以弥补损失的资金，rETH 代币的价值将减少，以反映网络的表现。
例如，如果一个节点带着 28 个 ETH 离开网络，运营者保留 12 个 ETH，网络保留 16 个 ETH —— 所有损失由运营者承担。如果一个节点以 15 个 ETH 离开，网络保留 16 个 ETH，运营者通过 RPL 的损失来弥补缺少的 1 个 ETH。如果节点带着 10 个 ETH 离开，而原来的保证金只有 1.6 个 ETH 价值的 RPL，网络保留 11.6 个 ETH，4.4 个 ETH 的损失（16-10+1.6）被分摊到整个网络。
运营一个节点
你将获得更大的回报。
节点运行者允许 rETH 持有者为网络的稳健性做出贡献。
执行节点
任何人都可以运行一个执行节点。Rocket Pool 有软件，允许用户运行一个不断更新的节点。
Oracle 节点
Oracle 节点在信标链和 PoW 以太坊执行客户端的智能合约之间架起桥梁。他们负责的是
监测 Minipools（验证器）的性能，计算 rETH 和 ETH 的正确汇率。
确定 RPL/ETH 的比例以正确分配 RPL 奖励。
将验证器标记为退出/撤回
确保协议是活的，尽可能多地质押 ETH 以产生存入 ETH 的收益率
Oracle 网络由 Rocket Pool 社区成员组成，并作为一个网络一起工作，对每个声明进行投票。所有的 Oracle 数据需要 >=51% 的成员同意。
在撰写本文时，成员资格是在现有成员的邀请下获得的。在收到邀请和相当数量的 RPL 作为抵押后，现有成员必须投票决定是否纳入被邀请的节点。
如果成员被发现报告不良余额，定期离线，或进行一些其他恶意行为，他们可以被踢出网络。他们也可能被惩罚一些 RPL。
这些 oracle 节点使用 15% 的 RPL 代币排放来支付。
验证节点
单独验证者必须筹集 32 ETH 的抵押品，但 Rocket Pool 只需要 16 ETH 和价值 1 ETH 的 RPL。最终，Rocket Pool 计划允许用户只用 4 个 ETH 就可以成为节点运营者。
运营者赚取：
自己的 16 个 ETH 的利息（发行的 ETH、小费和 MEV）
节点运营者对其他 16 个 ETH 的佣金（15%）。
低 ETH 绑定的 mini-pool（以 8 ETH 存款为例）。
自己的 8 个 ETH 的利息（发行的 ETH、小费和 MEV）
节点运营者对其他 24 个 ETH 的佣金（15%）。
Rocket Pool 节点运营者获得的佣金实际上是可变的。如果需要押注的 ETH 很多，而可用的节点运营者不多，佣金率就会上升。目前，最低的佣金是赚取奖励的 5%，最高是 20%。
5% 的以太坊收益率和 15% 的佣金费用
1 Node(s) * (16 * (1.05)) + (16 * (0.05) * (0.15)) = 16.92 ETH (5.75% return)
2 Node(s) * (8 * (1.05)) + (24 * (0.05) * (0.15))) = 16.98 ETH (6.12% return)
4 Node(s) * (4 * (1.05)) + (28 * (0.05) * (0.15))) = 17.01 ETH (6.31% return)
10% 的以太坊收益率和 15% 的佣金费用
1 Node(s) * (16 * (1.10)) + (16 * (0.10) * (0.15)) = 17.84 ETH (11.5% return)
2 Node(s) * (8 * (1.10)) + (24 * (0.10) * (0.15))) = 17.96 ETH (12.25% return)
4 Node(s) * (4 * (1.10)) + (28 * (0.10) * (0.15))) = 18.02 ETH (12.6% return)
Redstone 升级
新的奖励系统
用户可以在等待领奖的过程中让他们的奖励累积起来。用户可以选择一次领取多个区间，使其更具有 gas 成本效益。
用户可以重新质押他们的部分或全部 RPL 奖励，以增加收益和减少 gas 需求。Rocket Pool 计划允许用户在 L2 网络上认领他们的奖励。
如果你在快照时低于 10% 的 RPL 抵押品，你将没有资格获得该快照的奖励。[......]在快照时，你必须高于 10% 的抵押品，才能获得该时期的奖励。
Smoothing Pool（平滑池）：一个选择加入的功能，允许节点相互分享区块提出者（proposer）的奖励。你的验证者获得提议区块的机会是随机的，所以在网络的所有参与者之间分享提出者的奖励将创造一个稳定的收入流。
节点运营者的总份额是由选择进入平滑池的每个节点的每个迷你池（minipool）的平均佣金决定的。
验证者可以选择相互分享奖励，并根据池子运营者的贡献平均分配。MEV 类似于抽奖，但平滑池允许运营者增加他们收到的 MEV 份额。
数字统计资料
总质押 ETH: 195,063
活跃节点：1,369
rETH/ETH = 1.0364
有>10 个 RPL 代币的钱包：1,270
抵押的RPL：6,481,437
~3.61% 的年利率
来源：https://dune.com/NDGcrypto/Rocket-Pool-rETH-and-Nodes
ETH的质押策略
图片来源：Adobe Stock
有许多方法可以接触到合并和转向权益证明共识机制所带来的机会，但最令人满意的也许是通过质押 ETH 来获得收益。毕竟，你不仅仅是在为你的数字资产赚取利息，你还在帮助保护以太坊网络。
运行节点的质押者也被称为验证者，因为他们提出并验证新的区块，这使他们能够从他们的 ETH 上获得收益。这种收益率主要来自区块奖励和支付给验证者的小费/贿赂，以便以某种方式订购交易。目前质押收益率约为 5%，但许多人估计，质押收益率长期来看可能平均为 10%。
最棒的是：你不需要成为验证者就可以参与 ETH 质押或获得质押奖励。随着合并的完成，现在是参与 ETH 投资游戏的好时机。
有四种主要的 ETH 质押方式。
集中式交易所
ETH 衍生品/流动赌注代币
通过 Rocket Pool 运行一个部分节点
运行一个完整的节点
上面的列表将这些产生收益的方法从基本到复杂进行了排序，我们将对每个选项进行分析，这样你就会知道你想采用哪种策略来开始为你的 ETH 赚取收益。如果你将你的 ETH 锁定在一个质押合同中，你将不能在上海升级前直接提取它，上海升级预计将在合并后 6 个月发生。
策略一：将 ETH 存入中心化交易所
赚取 ETH 收益的最简单方法是将其押在中心化交易所。这些交易所为您质押 ETH，将通过验证产生的部分收益转给您。大多数主要的集中式交易所都提供类似的 ETH 质押项目，但作为一个例子，要在 Coinbase 上质押，你需要遵循以下步骤。
在 Coinbase 上持有 ETH
点击 ETH
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选择质押的金额
完成交易。
By way of platform comparison, Coinbase is currently offering 3.25% while Binance is offering 6%.
作为平台的收益比较，Coinbase 目前提供 3.25%，而 Binance 则提供 6%。
有了质押的 ETH，你通常要等到上海升级才能提取。但自从 Coinbase 推出了 cbETH，它自己的 ETH 质押衍生品（我们将在下面介绍），你可以把你质押的 ETH 换成 cbETH，然后再换成 ETH。cbETH 略有贬值，所以你在这个过程中会损失一些 ETH，但如果你真的想重新控制你的 ETH，这可能是一个很好的方法。
虽然通过 CEX 质押增加了协议的中心化，因为你在为这些中心化平台运行的大型质押池做贡献，但如果你不习惯持有自己的密钥，或者刚刚开始接触加密货币，这是一个不错的选择。很多人显然在利用中心化质押的优势，因为 Coinbase、Kraken 和 Binance 控制了总共 30% 的质押 ETH。
策略二：持有 ETH 衍生品
正如本通讯其他部分更深入地讨论的那样，流动性质押代币是储户在质押 ETH 时收到的以太坊的衍生品，它们被称为"液体"，因为你可以像交换代币那样轻松地进入和退出头寸。
有许多质押池，但我们将简要地看一下三个流动性质押代币。Coinbase 的 cbETH，Lido 的 stETH，以及 Rocket Pool 的 rETH。正如我们在下面所看到的，每一种质押衍生品都有一些共同的特点，但最常见的区别是流动性质押代币是重基还是不重基，指的是奖励是分别以价格增值还是额外代币的形式出现。
cbETH
Coinbase 最近推出了 cbETH，它的流动性质押代币。你可以在 DEX 上购买 cbETH，也可以在 Coinbase 上包装你的质押 ETH。cbETH 是一种非质押代币，所以它得到了积极的税收待遇，但缺点是 Coinbase 是高度许可和集中的，而且 cbETH 合约有类似 USDC 的拒绝名单功能。虽然你的 cbETH 赚取了大约 3.25% 的收益，但 Coinbase 却从所有赚取的质押奖励中抽取了高达 25% 的收益。
Lido
Lido 是 OG 的质押池，在 2020 年底与 Beacon 链一起推出。目前，约有 30% 的质押 ETH 被锁定在 Lido 协议中。那些在 Lido 上质押的人可以获得 stETH 作为回报。Lido 提供了一个中心化的质押解决方案，类似于 Coinbase，所以根据你的去中心化优先级，Lido 可能是也可能不是一个好选择。
与 cbETH（和下面的 rETH）不同，它是重基的，这意味着 stETH 的价格应该保持与 ETH 挂钩，额外的奖励是以 stETH 支付。这可能会产生税收后果，所以一定要知道在你的管辖范围内如何对待重基代币。stETH 目前的收益率约为 3.8%，但 Lido 从所有质押奖励中抽取 10% —— 是我们正在审查的协议中最低的。
Rocket Pool
虽然比上面的对手小得多，拥有大约 2% 的质押市场，但 Rocket Pool 的 rETH 是流动性质押代币的一个很好的选择，因为它结合了 cbETH 的非质押特性和 Lido 这样的更多加密货币原生解决方案。但与 Lido 或 Coinbase 不同的是，用 Rocket Pool 质押 ETH 是一种去中心化的行为，因为 Rocket Pool 的质押者将他们的 ETH 贡献给由个人运行的节点，而不是一组中心化的验证者。正如我们将在下面了解到的，Rocket Pool 为部分节点的运行提供智能合约基础设施，而 rETH 提供 ETH 以帮助这些部分节点成为完整节点。Rocket Pool 是完全无信任和无权限的，这非常好，但它确实有几个缺点。主要的缺点是，该协议仍然是新的，所以它不像 Lido 那样经得起战斗。而且，虽然 Rocket Pools 支付的收益率约为 3.6% ，但它对非节点运营奖励收取的费用是可变的，这取决于节点运营者和 ETH 存入的供需动态（其范围在 5-20% 之间）。
策略三：Rocket Pool 节点
如果你想更深入地了解 ETH 质押，但还没有准备好运行一个完整的单机节点，Rocket Pool 是适合你的协议。Rocket Pool 允许用户用 16 个 ETH 建立一个节点（加上 1.6 个 ETH 等值的 Rocket Pool 原生代币 RPL 作为保险），运行一个完整节点所需的其余 16 个 ETH 来自 ETH 质押者（rETH 持有人）。
用 Rocket Pool 运行一个节点符合以太坊的精神，这意味着它是完全无许可和无信任的。Rocket Pool的节点也是由个人控制的，所以运行 Rocket Pool 的节点有助于进一步分散以太坊的权力。
要在 Rocket Pool 上运行一个节点，你需要的硬件与运行一个普通的单机节点类似。然而，由于 Rocket Pool 的激励结构，Rocket Pool 节点运营者有可能获得比运行单机验证机更高的收益。这种更高的收益是可能的，因为节点运营者可以得到他们池子里的 rETH 持有者赚取的 5-20% 的奖励，此外还有常规的赌注奖励，如原始收益、MEV、提示和佣金。
然而，值得注意的是，每个节点都有 Rocket Pool 所说的 RPL 副车。RPL 是 Rocket Pool 的原生治理代币，该代币组通过为 RETH 持有人提供保险（必要时 RPL 可以清算，使他们获得完整的收益），并以 RPL 通货膨胀的形式给予 RPL 持有人奖励，为节点运营者模式注入了一些活力。目前，运行 Rocket Pool 节点的奖励仅略低于 5%，而 RPL 奖励的支付率则超过 12%。
所以说，有三种方式可以通过运行 Rocket Pool 节点来赚钱。
赚取你所质押的 ETH 的标准 Beacon 链奖励。
赚取用于使你的节点达到 32 个 ETH 的池子里的质押 ETH 的 5-20% 的佣金。
通过提供运行节点所需的质押品/保险，赚取 RPL 奖励。
虽然通过 Rocket Pool 运行部分节点并不适合所有人，但对于那些有兴趣成为验证者但没有 32 个 ETH 的人来说，这个协议是一个很好的选择，可以以去中心化的"奖励"方式进入验证者游戏。
最后说明，Rocket Pool 计划降低运行部分节点所需的门槛。敬请关注！
策略四：单独质押
我们的最后一个战术是以太坊质押的圣杯，运行一个单独的节点。要运行一个单独的节点，你需要将 32 个 ETH 存入一个质押合约中。一个完整的以太坊节点由共识层和执行层客户端组成，这些客户端构成了验证、证明和提出区块所需的软件。当你是单人质押时，你要对你的硬件和正常运行时间负责。作为对这种投资和勤奋的回报，单人质押者会得到新创建的 ETH 的奖励。
单独质押是许多人的最终目标，因为它允许质押者完全控制他们的 ETH，他们的质押设置，以及最终的安全。这都是非常重要的，但单人质押最重要的方面可能是你在为以太坊节点的去中心化和分布做贡献，帮助使区块链更加安全和有弹性。
运行一个节点是有风险的。主要的风险是，如果你的节点长期处于离线状态，你可能会受到惩罚。你的 ETH 质押也可能因为验证器设置不当或客户端软件的错误而被削减，但这些都是不寻常的事件。以太坊基金会提供了很多关于单干的信息，如果你真的想运行一个完整的节点，我建议你去看看他们的单干材料。虽然单打独斗并不适合每个人，但这是帮助保持以太坊安全和分散的最好方法。
一个简短的说明：也有质押即服务的供应商。如果你有 32 个 ETH，但完全不想处理任何技术上的复杂性或运行自己的节点的要求，这可能是你感兴趣的。这些服务为你运行一个验证器，并向你收取少量费用作为回报。运行"质押即服务"平台的公司包括 BloxStaking 和 Kiln。这些供应商是新的，所以要谨慎行事。
将它像代币一样打包起来
你在哪里以及如何质押你的 ETH，应该是你考虑得比较多的事情。如果你选择在像 Coinbase 这样的中心化交易所或像 Lido 这样的中心化协议上入金，你将为以太坊网络的中心化做出贡献，而在 Rocket Pool 上入金，运行部分节点，或完全单独入金，有助于保持网络的强大和去中心化。事实是，Lido、Coinbase、Kraken 和 Binance 控制着 60% 的权益证明网络，所以多做一点以确保去中心化是非常值得的任务。
但对有些人来说，不必担心托管、税务考虑或获得流动性比帮助创建一个更有弹性的网络更重要。你的质押选择和以太坊上的可能性一样多 —— 所以尝试一下各种策略，加入我们这些为互联网的未来做赌注的人。
行动步骤
📖 阅读 质押以太币 | The Ethereum Foundation
⛏️ 深挖 权益证明常见问题 | Vitalik
🎧 听 以太坊的合并 | Finematics
🎧 听 ETH 质押小组 | BanklessHQ
项目发布 🎉
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通过为 ETH —— 世界上最广泛持有的代币之一 —— 推出质押，Binance.US 正在进一步履行其承诺，始终为客户提供最佳产品和服务。
https://blog.binance.us/eth-staking/
啾啾鸟鸣🐤
来自整个 DeFi 生态系统的 🔥 与 🧊 推文。
🛠 BANK 效用 (BanklessDAO 代币)
BANK 拥有超过 5,000 名持有者，是加密领域持有最广泛的社交代币之一。所以值得一问，我们的 BANK 使用的最佳点在哪？以下五种协议将允许您将 BANK 存入流动资金池并获得奖励。想要开始，只需单击名称，连接到应用程序，按 BANK 筛选，然后开始赚取被动收入。
⚖️ Balancer
Balancer 有两个 80/20 的流动性池，这意味着您需要在池中存入 80% 的 BANK 和 20% 的 ETH。以太坊上有一个游泳池，Polygon 上有另一个。提供流动性后，您将收到 LP 代币。密切关注质押这些 LP 代币的机会。两个 Balancer 流动性池中有近 500,000 美元。
🍣 SushiSwap
SushiSwap 有一个 50/50 的 BANK/ETH 池。与 Balancer 一样，您将收到 LP 代币，虽然您还不能在 SushiSwap 的 Onsen Farm 上质押它们，但您将来也许可以。流动性提供者在所有交易中赚取 0.25% 的费用，与他们的资金池份额成正比。 SushiSwap 池的流动性略高于 100,000 美元。
⏛ Rari Fuse Pool
Rari Fuse Pool 允许您借出您的 BANK，或通过向池中提供 DAI 等资产来赚取巨额 APY。目前，该池的所有借贷都暂停。池中存入超过 450,000 美元
🦄 Uniswap
Uniswap V3 流动性池为 50/50 BANK/ETH，为 Rari Fuse Pool 提供价格预言机。通过在 Uniswap 池中存入资金，您可以赚取费用并帮助在 Rari 上进行借贷。该矿池目前拥有超过 500,000 美元的流动性。
🪐 Arrakis
您还可以为 Arrakis Uniswap V3 池提供流动性。该比率约为 2/1 BANK/ETH。这个池是新的，流动性只有 6,000 多美元。将来，您或许可以在协议中质押您的 BANK/ETH LP 代币以获得额外奖励。
合并策略
初学者策略
如何质押 ETH
流动性质押代币
作者：Ben Giove
来充电
活动亮点
DevCon Bogota —— 哥伦比亚波哥大 —— 由以太坊基金会主办，面向以太坊生态系统中的开发人员、研究人员和推动者。 Devcon 旨在通过小组讨论和研讨会提供全面的学习体验。本次会议面向各类 builder：开发人员、设计师、研究人员、客户实施者、测试工程师、基础设施运营商、社区组织者、社会经济学家、艺术家等。 10 月 11-14 日📌 Agora Bogotá 会议中心。
ETH San Francisco——旧金山加利福尼亚——被誉为 2022 年西海岸首屈一指的以太坊活动，ETH San Francisco 联合了区块链和加密爱好者，以及开发人员、行业专家和科技公司。在这里发现更多世界各地的以太坊活动，并查看 ETHGlobal 网站以获取有关此活动和其他即将举行的活动的更多更新。 2022 年 11 月 3 日至 5 日，美国旧金山。
🧳 工作机会
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